마스턴투자운용이 운용하는 대표 자산인 서울 중구 을지로 두산타워. 마스턴투자운용


다우키움그룹이 국내 2위 부동산 자산운용사인 마스턴투자운용 인수를 눈앞에 뒀다. 이미 실사를 마치고 최종적으로 가격 조율에 나선 단계인 것으로 파악된다.
업계 1위 이지스자산운용에 이어 마스턴투자운용의 주인이 바뀌면 국내 상업용 부동산 시장이 전환점을 맞을 것이란 평가가 나온다.
29일 투자은행(IB) 업계에 따르면 다우키움그룸의 마스턴투자운용 인수 계약 체결이 임박한 것으로 전해졌다. 매각 대상은 창업주인 김대형 고문·우호 지분 야마토연타 포함 경영권 지분 40~50%다. 사실상 단독 협상을 이어온 가운데 양해각서(MOU) 체결과 매수자 실사는 이미 마친 단계로, 최종적인 가격 협상이 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다.
양측의 경영권 인수 협상이 급물살을 탄 계기는 지난해 이지스자산운용 경영권 매각이다. 당초 최대주주인 김 고문은 경영권 지분 매각이 아닌 2대 주주 유치를 추진 릴게임손오공 했다.
지난해 에이치PE가 약 700억원을 투입해 마스턴투자운용 지분 25% 안팎을 인수하는 방안을 논의했지만 최종 결렬됐다.
그런데 이지스자산운용 인수 경쟁에 불이 붙으면서 몸값이 1조원 이상까지 치솟자 김 고문 역시 마스턴투자운용 경영권 매각으로 선회한 것으로 알려졌다. 이에 비추어 볼 때 시장에서는 마스턴투자운용의 야마토통기계 기업가치도 최소 5000억원 안팎에 달할 것으로 내다보고 있다.
다우키움그룹은 대체투자 역량을 강화하기 위해 부동산 운용사 인수를 꾸준히 검토해왔다. 2018년 LF그룹이 코람코자산신탁을 인수할 당시 다우키움그룹도 인수에 관심을 보인 것으로 알려졌다. 지난해 이지스자산운용이 매물로 나왔을 때에도 다우키움그룹은 인수 검토에 나섰지만 최종적으 한국릴게임 로 입찰에 참여하지 않았다. 그 대신 발 빠르게 마스턴투자운용 인수로 눈을 돌렸다.
다우키움그룹은 키움증권, 키움투자자산운용을 비롯한 금융 계열사를 거느리고 있다. 다만 부동산과 대체투자 부문에서는 상대적으로 존재감이 약하다는 평가를 받아왔다.
마스턴투자운용 인수에 성공하면 그룹 차원의 금융 포트폴리오가 확장될 것이란 기 바다이야기사이트 대가 모인다. 지난해 주요 계열사인 키움증권은 발행어음 사업자 인가를 획득했다.
키움증권과 더불어 키움인베스트먼트, 키움프라이빗에쿼티(키움PE), 키움캐피탈 등 계열사와 시너지를 낼 여지가 커졌다는 분석이다.
마스턴투자운용은 2009년 코람코자산신탁 창업 일원이자 부사장을 지냈던 김 고문이 주요 주주들과 리츠 AMC(자산관리회사)를 설립하며 출발했다.
이후 리츠관리회사였던 마스턴에셋매니지먼트를 인수한 뒤 몸집을 불렸다. 2024년 12월 말 기준 운용자산(AUM)은 26조9849억원에 이른다. 2024년 연결기준 매출·순이익은 4769억원, 422억원이다.
창업주인 김 고문(지분 32.5%)이 최대주주이며 (주)마스턴(9.1%), 마스턴인베스트먼트홀딩스(6.4%), 디에스엔홀딩스(5.7%), 우리사주조합(5.1%) 등이 주요 주주로 있다.
이지스자산운용 매각 절차가 진행되고 있는 가운데 마스턴투자운용 매각까지 성사되면 이른바 '이·마·코'로 불리는 국내 3대 부동산 투자사가 모두 창업주가 아닌 최대주주가 경영하는 시대를 맞는다. 앞서 이지스자산운용은 경영권 지분(최대 98.8%) 인수 우선협상대상자로 외국계 힐하우스인베스트먼트를 선정했다. 주식매매계약 체결에 앞서 현재 인수 측 실사가 진행되고 있는 것으로 전해졌다.
[김정석 기자 / 홍순빈 기자 / 우수민 기자]